TVL, Сеть и Пользователи: Исследование Метрик Роста и Трендов Адаптации в Блокчейн-Экосистемах
Введение в TVL, Сеть и Пользователей в Блокчейн-Экосистемах
Total Value Locked (TVL) стал ключевым показателем для оценки успеха и адаптации блокчейн-сетей, особенно в экосистемах децентрализованных финансов (DeFi). Наряду с TVL, количество активных пользователей и базовая инфраструктура сети являются критическими факторами, формирующими траекторию роста блокчейн-платформ. В этой статье рассматриваются динамика TVL, развитие сетей и вовлеченность пользователей, а также предлагаются практические рекомендации по факторам, способствующим адаптации, и вызовам, с которыми сталкиваются как новые, так и уже устоявшиеся сети.
Что такое Total Value Locked (TVL) и почему это важно?
Total Value Locked (TVL) обозначает общую сумму активов, заблокированных в смарт-контрактах блокчейн-сети. Этот показатель является важным индикатором ликвидности, доверия пользователей и общего состояния экосистемы. Более высокий TVL часто коррелирует с увеличением активности пользователей, развитием DeFi-протоколов и процветающим сообществом разработчиков.
Основные преимущества TVL как метрики:
Измерение ликвидности: TVL отражает доступную ликвидность для децентрализованных приложений (DApps) и протоколов, обеспечивая более плавные транзакции.
Доверие пользователей: Высокий TVL сигнализирует о большем доверии к безопасности и функциональности сети.
Рост экосистемы: Рост TVL часто указывает на адаптацию инновационных продуктов и услуг в рамках сети.
Сети первого уровня (Layer 1) и второго уровня (Layer 2): Сравнительный анализ
Блокчейн-сети делятся на решения первого уровня (Layer 1) и второго уровня (Layer 2). Сети первого уровня, такие как Ethereum, служат базовой инфраструктурой, в то время как сети второго уровня строятся поверх Layer 1 для повышения масштабируемости и снижения транзакционных издержек.
Тренды роста сетей первого уровня:
Расширение TVL: Сети первого уровня продолжают привлекать значительный TVL благодаря своим устоявшимся экосистемам и активности разработчиков.
Активность разработчиков: Эти сети поддерживают широкий спектр DApps и протоколов, стимулируя вовлеченность пользователей и инновации.
Сети второго уровня и их роль в масштабировании:
Решения для масштабируемости: Сети второго уровня, такие как Arbitrum и Polygon, используют rollups и сайдчейны для повышения пропускной способности транзакций и снижения издержек.
Рост TVL: Многие сети второго уровня демонстрируют быстрый рост TVL благодаря инновационным DeFi-продуктам и пользовательским стимулам.
DeFi-протоколы, стимулирующие ликвидность и активность пользователей
Протоколы децентрализованных финансов являются основой роста TVL в блокчейн-сетях. Такие платформы, как Uniswap, Fluid и SushiSwap, позволяют пользователям беспрепятственно торговать, кредитовать и заимствовать активы, способствуя увеличению активности.
Основные драйверы адаптации DeFi:
Пулы ликвидности: Эти пулы стимулируют пользователей блокировать активы, увеличивая TVL и ликвидность экосистемы.
Доходное фермерство: Пользователи получают вознаграждения за участие в DeFi-протоколах, что повышает вовлеченность и удержание.
Кроссчейн-интеграция: DeFi-протоколы все чаще поддерживают кроссчейн-активности, улучшая трансфер ликвидности и гибкость пользователей.
Мемкоины и их влияние на адаптацию сетей
Мемкоины и небольшие пары ликвидности становятся неожиданными драйверами активности в таких сетях, как Base. Эти активы часто привлекают спекулятивных пользователей, способствуя росту TVL и изменению рыночных настроений.
Почему мемкоины важны:
Вовлеченность пользователей: Мемкоины часто привлекают новых пользователей в экосистему, увеличивая активность и адаптацию.
Рыночные настроения: Их популярность может сигнализировать о сдвигах в поведении пользователей и трендах адаптации, влияя на рост сети.
Проблемы в поддержании TVL и вовлеченности пользователей
Хотя рост TVL является положительным индикатором, его поддержание в долгосрочной перспективе сопряжено с трудностями. Такие факторы, как снижение цен на токены, уменьшение стимулов и сложные механизмы, могут привести к оттоку пользователей.
Пример: Berachain
Зависимость Berachain от механизма Proof-of-Liquidity подчеркивает сложности в поддержании интереса пользователей из-за его сложности. Это служит предостережением для сетей, стремящихся сохранить рост TVL.
Токеномика и механизмы стимулов
Сети все чаще внедряют инновационные токеномические модели и механизмы стимулов для привлечения пользователей и разработчиков. Такие стратегии, как бонусы за ликвидность, гранты и эирдропы, играют ключевую роль в развитии экосистемы.
Пример: SEI Network
TVL SEI Network вырос с $5 миллионов до $200 миллионов всего за четыре месяца после запуска протокола V2. Этот рост был обусловлен стратегическими выпусками токенов и стимулами, направленными на привлечение пользователей и разработчиков.
Кроссчейн-мосты и трансферы ликвидности
Кроссчейн-активности остаются нишевым, но важным аспектом блокчейн-сетей. Такие платформы, как Polygon и Arbitrum, лидируют в обеспечении бесшовных трансферов ликвидности между цепями.
Преимущества кроссчейн-интеграции:
Улучшенная ликвидность: Перемещение активов между цепями увеличивает ликвидность и снижает фрагментацию.
Гибкость пользователей: Кроссчейн-решения предоставляют пользователям больше возможностей для управления активами и торговли.
Гранты для разработчиков и финансирование экосистемы
Для поддержания роста сети стимулируют разработчиков через гранты и программы финансирования. Эти инициативы способствуют созданию инновационных DApps и протоколов, стимулируя активность пользователей и рост TVL.
Примеры стимулов для разработчиков:
Гранты: Финансовая поддержка разработчиков, работающих на платформе, способствует инновациям.
Хакатоны: Мероприятия, направленные на поощрение сотрудничества и разработку передовых решений.
Рыночные настроения и тренды адаптации
Рыночные настроения играют значительную роль в TVL и активности пользователей. Сети на ранних стадиях часто испытывают быстрый рост, вызванный спекулятивным поведением, за которым следует замедление по мере снижения стимулов.
Основные наблюдения:
Эирдропы: Они часто привлекают спекулятивных пользователей, но могут не обеспечивать долгосрочную вовлеченность.
Стратегии удержания пользователей: Сети должны сосредоточиться на удержании пользователей за пределами начальных стимулов, предлагая надежные продукты и услуги.
Заключение
TVL, инфраструктура сети и вовлеченность пользователей — это взаимосвязанные метрики, определяющие успех блокчейн-экосистем. Хотя быстрый рост достижим благодаря инновационным продуктам и стимулам, поддержание этого роста требует решения таких проблем, как отток пользователей и волатильность цен на токены. Используя DeFi-протоколы, кроссчейн-решения и стратегические инициативы по финансированию, сети могут подготовить себя к долгосрочному успеху в развивающемся блокчейн-ландшафте.
© OKX, 2025. Эту статью можно копировать и распространять как полностью, так и в цитатах объемом не более 100 слов, при условии некоммерческого использования. При любом копировании или распространении всей статьи должно быть указано: «Разрешение на использование получено от владельца авторских прав на эту статью — © OKX, 2025. Цитаты должны содержать ссылку на название статьи и ее автора, например: «Название статьи, [имя автора, если указано], © OKX, 2025». Часть контента может быть создана с использованием инструментов искусственного интеллекта (ИИ). Создание производных материалов и любое другое использование данной статьи не допускается.
Похожие статьи
Показать еще